MACD（Moving Average Convergence Divergence，移动平均汇聚发散）是一种技术分析指标，用于衡量股票或其他金融资产的价格动量。它由两个指数移动平均线 (EMA) 和一条信号线组成，可以帮助交易者识别趋势、趋势强度和潜在的反转。

原理

MACD 的原理基于这样一个概念：当价格上涨时，EMA 会迅速上升，而当价格下跌时，EMA 会迅速下降。通过比较两个 EMA 的差异，MACD 可以表明价格动量的变化。

计算方法

1. 计算 12 天和 26 天 EMA

• 12 天 EMA：EMA(12) = [前一天 EMA(12) x 11 + 当前收盘价 x 2] / 13
• 26 天 EMA：EMA(26) = [前一天 EMA(26) x 25 + 当前收盘价 x 2] / 27

2. 计算 MACD 线

MACD 线 = EMA(12) - EMA(26)

3. 计算信号线

信号线 = EMA(9) [MACD 线]

4. 计算 MACD 直方图

MACD 直方图 = MACD 线 - 信号线

解读 MACD

1. 交叉

• 金叉：当 MACD 线从信号线下方向上穿越信号线时，表明看涨趋势。
• 死叉：当 MACD 线从信号线上方向下穿越信号线时，表明看跌趋势。

2. MACD 直方图

• 正值：表明看涨动量强于看跌动量。
• 负值：表明看跌动量强于看涨动量。

3. 趋势强度

• MACD 线与信号线之间的距离：距离越大，趋势越强。
• MACD 直方图的高度：高度越大，趋势越强。

4. 潜在反转

• 背离：当 MACD 线与价格走势相反时，表明潜在的反转。
• 抛物线：当 MACD 直方图形成抛物线时，表明趋势即将结束。

应用

MACD 可以在交易中使用多种方式：

• 趋势识别：识别股票或资产的当前趋势。
• 趋势强度测量：衡量趋势的强度并确定获利潜力。
• 潜在反转识别：识别潜在的反转点，以便在趋势改变之前平仓或建仓。
• 交易时机确认：与其他指标结合使用，确认交易时机。

局限性

与任何技术分析指标一样，MACD 也有一定的局限性：

• 滞后性：MACD 是基于历史数据，因此在趋势发生变化时可能滞后。
• 错误信号：MACD 可能会产生错误信号，尤其是当市场波动较大或趋势不明显时。
• 过度依赖：仅依赖 MACD 做出交易决策可能是有风险的。

MACD 是一种有用的技术分析指标，可以帮助交易者识别趋势、趋势强度和潜在的反转。通过理解其原理和计算方法，交易者可以有效地使用 MACD 来提高交易绩效。重要的是要记住 MACD 的局限性，并将其与其他指标结合使用以获得更全面的市场分析。