Gamma是一种金融衍生品的风险指标，它衡量的是一个衍生品价格对于基础资产价格波动的敏感程度。具体而言，Gamma表示了一个衍生品的Delta值的变化速度。Delta是衡量衍生品价格对基础资产价格变动的敏感度。

当Gamma到期越大时，意味着衍生品价格对基础资产价格波动的敏感度更高。这对于投资者而言可能有以下几个原因：

1. 更高的投机性：高Gamma意味着衍生品价格更容易受到市场价格的波动影响。这使得投机者能够更容易地从价格波动中获利，因为他们可以通过更快地调整头寸来捕捉价格的变动。

2. 更高的对冲需求：高Gamma的衍生品需要更频繁的对冲操作。对冲是指投资者通过在衍生品和基础资产之间建立相反的头寸，以减少价格波动对其投资组合的影响。当Gamma较大时，投资者需要更频繁地进行对冲操作，以确保其投资组合的风险得到控制。

3. 更高的交易成本：高Gamma意味着更频繁的交易活动，这可能会导致投资者承担更高的交易成本，例如交易费用和广义报价-买入价差。

需要注意的是，尽管Gamma的大小与价格波动敏感度相关，但它并不能确保投资者能够获得高收益。投资者在决策时还需要综合考虑其他因素，如风险承受能力、投资目标和市场预期等。