期货爆仓是指期货交易者账户中可用资金不足以弥补持仓损失，导致交易被迫平仓的情况。爆仓价格是持仓价格达到或超过某个特定水平时，就会触发爆仓。计算期货爆仓价格的方法相对复杂，涉及多个因素，将进行详细讲解。

必要条件

计算期货爆仓价格需要以下条件：

• 合约乘数：每个期货合约代表的标的物数量，例如大豆期货合约的乘数为5,000蒲式耳。
• 持仓量：交易者持有的合约数量。
• 保证金比例：期货公司要求交易者在开仓前存入的保证金金额，通常以合约价值的一定比例表示，例如10%。
• 盈亏点：交易者账户中可用资金达到0时，持仓价格对应的价格水平。

计算方法

1. 计算合约价值

合约价值 = 当前市场价格 × 合约乘数

例如：大豆期货合约乘数为5,000蒲式耳，当前市场价格为每蒲式耳10美元，则合约价值为50,000美元（5,000 × 10）。

2. 计算保证金金额

保证金金额 = 合约价值 × 保证金比例

例如：保证金比例为10%，则保证金金额为5,000美元（50,000 × 0.1）。

3. 计算盈亏点

盈亏点 = 保证金金额 / (合约乘数 × 手续费率)

手续费率因期货公司和交易所而异，假设手续费率为0.002，则盈亏点为10美元（5,000 / (5,000 × 0.002)）。

4. 计算爆仓价格

爆仓价格 = 盈亏点 / 当前市场价格

例如：当前市场价格为每蒲式耳10美元，盈亏点为10美元，则爆仓价格为每蒲式耳2美元（10 / 10）。

解读

当持仓价格达到或超过爆仓价格时，交易者的账户中可用资金将被清零，并被强制平仓。在这个例子中，当大豆期货价格跌至每蒲式耳2美元以下时，交易者持有的合约将被强行平仓。

示例

假设交易者持有2手大豆期货合约，合约乘数为5,000蒲式耳，保证金比例为10%。

• 计算合约价值：100,000美元（2 × 5,000 × 10）
• 计算保证金金额：10,000美元（100,000 × 0.1）
• 计算盈亏点：10美元（10,000 / (5,000 × 0.002)）
• 计算爆仓价格：每蒲式耳2美元（10 / 10）

当大豆期货价格跌至每蒲式耳2美元以下时，交易者的持仓将被爆仓，损失10,000美元。

注意事项

• 爆仓价格会随着市场价格的波动而实时变化。
• 交易者应密切监控持仓盈亏情况，及时追加保证金以避免爆仓。
• 不同的期货品种和交易所可能有不同的保证金比例和手续费率，因此爆仓价格也会有所不同。
• 交易者应充分了解期货交易的风险，并根据自身风险承受能力进行交易。